3. Prisstrategi i det globale produksjonskapasitetsmønsteret: spillet mellom kostnadsfremme og etterspørselsaksept
Som en viktig global produsent av polyeter har Kina en sterk innflytelse på tilbudssiden. Hvorvidt kostnadssvingninger kan overføres jevnt nedstrøms, avhenger imidlertid fortsatt av den faktiske etterspørselssituasjonen i hjemmemarkedet. Trenden med innenlandske priser på kort sikt vil være et spill av "kostnadsfremme" og "aksept av etterspørsel":
På den ene siden er kraften i kostnadsøkninger veldig tydelig og sterk. Ettersom prisen på Brent-råolje fortsetter å inneholde en geografisk premie, vil propylen, kjerneråstoffet i klorhydrinmetoden, uunngåelig stige. Tatt i betraktning at klorhydrinmetoden fortsatt er en viktig prosess for produksjon av propylenoksid i Kina, vil den stive kostnadsøkningen tvinge PO-leverandører til å heve prisene og øke prisene på poly-produsenter og øke prisene på poly-produsenter. vilje til å overføre trykk nedstrøms.
På den annen side er det usikkerhet om viljen til å påta seg etterspørsel. Hvorvidt prisen virkelig kan stige, avhenger av om kjøperen er villig til å "betale". Etter at refusjonen av eksportavgiften ble kansellert i april, vil det ta tid å fordøye forhånds{2}}overtrekksordrene. Hvis utenlandske kunder suspenderer kjøpene på grunn av skyhøye fraktkostnader, eller innenlandsk nedstrøms svamp, bilsete og andre selskaper motstå høye priser på grunn av terminalforbruket, vil vi akkumulere høye priser på terminalen. når, og det er lett å danne en fastlåsning.
Basert på omfattende vurderinger, er det stor sannsynlighet for at kortsiktige- innenlandske priser vil vise en "faset fordøyelsesøkning": det vil si at selgeren resolutt hever prisen på grunn av opp-ned på kostnadene, men etter hver runde med prisøkninger tar det tid å vente på at markedet skal fordøye. full av spill, snarere enn et jevnt ensidig marked.
På mellomlang sikt: vi må være på vakt mot ødeleggelsen av etterspørselen nedstrøms av logikken til "stagflasjon". Hvis oljeprisen forblir høy over lang tid, vil polyeterterminalindustrier som møbler, biler og svamper være under et enormt kostnadspress. Kanselleringen av eksportavgiftsrabatter har lagt press på fortjenesten til utenrikshandelsbedrifter, og enhver økning i tap på sjøfrakt eller økt risiko for mislighold av sjøfrakt.
4. Strategiske forslag og prospekter
I møte med overlappingen mellom krig og politikk, er en enkelt-punktstrategi, for eksempel lager for logistikkovervåking, ikke lenger nok til å motstå systemiske risikoer. Flere forslag kan brukes som referanse i bransjen:
1. Rekonstruer tilbudsmekanismen: Det anbefales fullt ut å innføre "flytende fraktklausulen" og "oljepriskoblingsklausulen" for eksportordrer etter 1. april.Knoteringen av stabil sjøfrakt i fortiden kan ikke lenger baseres på fortiden, men den geografiske risikopremien bør inkluderes i basisprisen.
2. Vær oppmerksom på logistikkalternativer: Selv om europeiske ruter er berørt, er det nødvendig å følge nøye med på om det vil være alternativ etterspørsel etter Kina-EU-tog og landtransportruter i retning Russland. Selv om kapasiteten er begrenset, kan det være et alternativ for å sikre stabiliteten i forsyningskjeden for høy-verdiøkende-polyeter spesialprodukter.
3. Vær på vakt mot Irans lang-halerisiko: Vær på vakt mot risikoen for Irans blokade av Hormuzstredet og «halshugging»-operasjonen som fører til maktomorganisering. I lys av de ekstremt raske endringene i situasjonen, når Hormuzstredet er stengt i lang tid, vil den globale petrokjemiske forsyningskjeden stå overfor risikoen for brudd. På det tidspunktet vil enhver kostnadsprognose mislykkes. Det vil være et klokt valg å holde lavt varelager og kontantkonge.
På lang sikt vil geopolitisk ustabilitet forsterke landenes bekymring for forsyningskjedesikkerhet. Kina har verdens mest komplette polyeterindustrikjede og 60 % av produksjonskapasiteten. Denne runden med europeisk energikrise og skyhøye fraktkostnader, selv om det er en smerte på kort sikt, tvinger den oversjøiske kunder til å re-undersøke sin avhengighet av Kina. Vi kan investere mer energi i vurderingen av forsyningskjedens motstandskraft. Bare et skip som har passert gjennom den geopolitiske tåken kan nå den andre siden av havet. Når vi overlever den kortsiktige-ordrebunnen, vil vi innlede et nytt mønster med mer stabil global polyeterforsyning ledet av Kina.